Kazanç görüşmesi: ADM, 2024 yılının ilk çeyreğindeki pazar zorlukları nedeniyle beklentilerini koruyor

Gıda işleme ve emtia ticaretinde küresel bir lider olan Archer Daniels Midland Company (NYSE: ADM), CEO Juan Luciano’nun dümende olduğu 2024 yılının ilk çeyrek kazançlarını açıkladı. Pazardaki zorluklara rağmen ADM, hisse başına 1,46 dolarlık düzeltilmiş kazanç ve 1,3 milyar dolarlık düzeltilmiş segment işletme kârı elde etti.

Şirket ayrıca son dördüncü çeyrekte ortalama %11,2’lik düzeltilmiş Yatırım Yapılan Sermaye Getirisi (ROIC) elde etti. ADM’nin odak noktası ekonomik döngüyü yönetmek, beslenme sektöründe toparlanmak ve hissedar getirilerini arttırmak olmaya devam ediyor.

Özellikle düşük fiyatlandırma ve uygulama marjları nedeniyle düzeltilmiş segment faaliyet kârında yıldan yıla %24’lük bir düşüş olmasına rağmen, ADM stratejilerine güveniyor ve tüm yıl beklentilerini değiştirmiyor.

Önemli Çıkarımlar

• ADM, düzeltilmiş EPS’yi 1,46 $ ve düzeltilmiş segment işletme karını 1,3 milyar $ olarak bildirdi.
• Şirketin son dördüncü çeyrek ortalama düzeltilmiş yatırım getirisi %11,2 olarak gerçekleşti.
• ADM, döngüyü yönetmeye, beslenmeyi iyileştirmeye ve hissedarlara daha fazla nakit geri dönüşü sağlamaya kararlıdır.
• Şirket, rejeneratif tarımda 2 milyon dönüm hedefini aştı ve 2025 yılına kadar 5 milyon dönüm hedefliyor.
• ADM, ilk çeyrekte hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 1,3 milyar dolar iade etti ve yılın geri kalanı için daha fazlasını planlıyor.
• Emtia fiyatlarındaki gevşeme ve ılımlı küresel soya fasulyesi kırma marjları beklentileriyle tüm yıl beklentileri değişmedi.

Şirket Görünümü

• ADM’nin tüm yıla ilişkin beklentileri, emtia fiyatlarındaki gevşeme beklentileriyle birlikte değişmedi.
• Şirket, küresel soya fasulyesi kırma marjlarında ılımlı bir düşüş bekliyor.
• ADM, zorlu piyasa koşullarını yönetmek için verimlilik ve inovasyona odaklanıyor.
• Şirket yıl için orta tek haneli gelir artışı bekliyor.
• ADM, maliyet eylemleri ve verimlilik iyileştirmeleri yoluyla 500 milyon dolarlık maliyet tasarrufu sağlamayı hedefliyor.

Ayıda Öne Çıkanlar

• Düzeltilmiş segment faaliyet kârı bir önceki yıla kıyasla %24 oranında azalmıştır.
• Düşük emtia fiyatları ve bol tedarik, AS&O işletmesi için ters rüzgarlar oluşturdu.
• Beslenme iş kolunun gelirinde hafif bir düşüş yaşanırken, Özel Bileşenler iş kolu düşük performans gösterdi.

Yükselen Önemli Noktalar

• ADM’nin beslenme sektörü, zorlu geçen dördüncü çeyreğin ardından sıralı bir iyileşme gösterdi.
• Kuzey Amerika nişastaları ve tatlandırıcılarının yanı sıra etanol talebi de güçlü seyretmeye devam ediyor.
• Birleşme ve satın almaların tüm yıl için gelir artışına katkıda bulunması bekleniyor.

Eksiklikler

• Şirket, faiz indirimi olasılığının azalması nedeniyle kurumsal net faiz gideri beklentisini 500 milyon dolardan 525 milyon dolara yükseltti.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• ADM, soya küspesi endüstrisinde ticaret akışlarını ve fiyatlandırmayı etkileyen dar tedarikten bol tedariğe geçişi tartıştı.
• Şirket, 2024 yılı için hedeflenen 500 milyon dolarlık tasarrufun yaklaşık üçte birini belirlemiş olan Drive for Excellence girişiminin ilerleyişi konusunda iyimser.
• ADM, yenilenebilir dizel endüstrisi için düzenleyici kesinliğin önemini vurguladı ve soya fasulyesi yağının endüstrideki kullanım yüzdesini geri kazanmasını bekliyor.

ADM’nin 2024’ün ilk çeyreği, uzun vadeli değer yaratma ve hissedar getirilerine net bir şekilde odaklanarak ekonomik rüzgarlar arasında gezinen bir şirketi yansıtıyor. Şirketin sürdürülebilirlik, verimlilik ve stratejik büyüme girişimlerine olan bağlılığı, onu pazar fırsatlarından yararlanmak ve önümüzdeki potansiyel zorlukları yönetmek için konumlandırıyor.

InvestingPro İçgörüleri

Archer Daniels Midland Company (ADM), şirketin agresif hisse geri alım stratejisi ve kayda değer temettü geçmişi ile kanıtlandığı üzere, hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık göstermeye devam ediyor.

ADM, 29,49 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay baz alındığında 7,89’luk cazip fiyat/kazanç (F/K) oranıyla sektördeki değer önerisiyle öne çıkıyor.

InvestingPro Data ölçümleri, şirketin finansal istikrarını ve hissedar dostu yaklaşımını vurgulamaktadır. ADM’nin 2024 başı itibariyle temettü verimi %3,41 ile oldukça yüksektir ve 2023’ün son on iki ayında %25,0’lık önemli bir temettü büyümesi ile tamamlanmaktadır. Ayrıca, şirketin fiyatı 52 haftanın en yüksek seviyesinin %67,18’inde ve bu da fiyat artışı için potansiyel bir alan olduğunu gösteriyor.

ADM’nin performansı ve stratejisiyle özellikle ilgili olan iki InvestingPro İpucu şunlardır:

1. Yönetimin yüksek hissedar getirisine odaklanması, şirketin 49 yıl üst üste temettü artıran güçlü temettü geçmişiyle uyumludur.

2. Şirketin değerlemesi, ADM’nin nakit üretme ve hissedarlara değer iade etme kabiliyetinin göstergesi olan güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına gelir.

InvestingPro, daha derinlemesine analiz ve ek içgörüler arayan yatırımcılar için kapsamlı bir ipucu listesi sunuyor. Şu anda ADM için 13 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlara https://www.investing.com/pro/ADM adresinden erişilebilir. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve bilinçli yatırım kararları için daha fazla değerli bilgi edinebilirsiniz.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.